Descriere #
Evaluarea performanței financiare → reprezintă evaluarea activității financiare în raport cu rezultatul activității operaționale.
În practică, este important să identifici dacă Rezultatul operațional este suficient pentru acoperirea Rezultatului financiar negativ.
Activitatea financiară, în sensul utilizat de noi, implică toate acele operațiuni ce au scopul de a asigura structura de finanțare a firmei.
În general, există 3 categorii mari de elemente care generează venituri și cheltuieli financiare:
- dobânzile
- diferențele de curs valutar
- disconturile financiare (acordate/primite în scop de finanțare)
Având în vedere că Activitatea financiară este:
- limitată în ceea ce privește generarea de Venituri financiare (uneori inexistente)
- axată pe asigurarea finanțării companiei, ceea ce generează costuri financiare,
este de așteptat ca Rezultatul financiar să înregistreze valori negative.
Metodologia recomandată #
Pentru înțelegerea rezultatelor Activității Financiare ai de parcurs următorii pași:
Analiza Veniturilor financiare, va implica, de cele mai multe ori, verificarea a două articole:
- Veniturile din reduceri (discounturi) financiare obținute.Se întâmplă uneori ca anumite discounturi operaționale (bonus-uri de volum, bonusuri de performanta, etc) primite de companie de la furnizori să fie înregistrate ca fiind de natură financiara. Înregistrarea lor eronata cauzează distorsionarea rezultatelor operaționale menționate mai sus precum și cea a rezultatului financiar.Practic, te poate afecta negativ în procesul de evaluare financiara pe care creditorii îl realizează despre compania ta.
- Veniturile din diferențe de curs valutar (FX). Te interesează să identifici care este partea de Venituri FX care au avut asociată o intrare de numerar. Restul, doar un venit care poată sa dispară odată cu variația inversa a cursului de schimb.
Analiza Cheltuielilor financiare, va implica, de cele mai multe ori, verificarea a 2 articole:
- Cheltuieli cu dobânzile. Trebuie sa identifici în ce măsura Firma poate să acopere aceste cheltuieli din rezultatele operaționale. Varianta în care EBITDA nu acoperă aceste cheltuieli este una extrem de periculoasă pentru că, practic, compania nu produce suficient de multa valoare pentru a-și acoperi dobânzile. Neplata dobânzilor poate duce la lipsa accesului la surse de finanțare si pe cale de consecința la insolvență sau faliment.
- Cheltuieli din diferențe de curs valutar (FX). Te interesează să identifici
- care este partea de Cheltuieli FX care a avut deja asociată o ieșire de numerar
- care sunt premisele ca Cheltuieli FX care deocamdată sunt doar „teoretice” să genereze ieșiri de numerar în viitor.
Evaluezi Rezultatul financiar #
Analiza Rezultatului financiar implică de fapt compararea acestuia cu rezultatele operaționale. De cele mai multe ori trebuie sa identifici dacă EBITDA (care ar trebui să fie pozitivă) înregistrează un nivel acoperitor în raport cu Rezultatul financiar.
În caz contrar, ai 3 variante de soluționare a problemei:
- crești EBITDA
- crești Rezultatul financiar
În practică, Rezultatul financiar este dificil de influențat în mod semnificativ așa că soluția cea mai la îndemâna rămâne influențarea EBITDA prin eficientizarea operațiunilor firmei.
Sinteză rezultate financiare #
Rezultat financiar #
Rezultat financiar – rezultatul înregistrat ca urmare a activităților de finanțare a companiei
Formula de calcul: Venituri financiare – Cheltuieli financiare
Prezentare cu Finlight #
Mesaj Finlight #
Am construit Ghidul SAF-T Finlight și Ghidul financiar Finlight pentru a oferi soluții simple, gratuite și aplicabile celor ce au nevoie de ele.
- folosește opțiunea de comment de la Facebook pentru a ne adresa întrebări și pentru a ne ajuta să ne îmbunătățim materialele
- dacă materialele ți se par utile, apasă Recommend și Share.